Banco de Inglaterra en lucha de £65bn para evitar crisis financiera | Banco de Inglaterra
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El Banco de Inglaterra se vio obligado a tomar medidas de emergencia para detener una corrida en los fondos de pensiones de Gran Bretaña después de que el impacto del mini presupuesto mal recibido de Kwasi Kwarteng generó temores de una crisis financiera al estilo de 2008.
Threadneedle Street dijo que las consecuencias de un aumento dramático en los costos de endeudamiento del gobierno desde la declaración del Canciller no lo habían dejado más remedio que intervenir para proteger el sistema financiero de Gran Bretaña.
Fuentes de la ciudad dijeron que la medida sorpresiva, menos de una semana después de las donaciones de impuestos no financiadas de Kwarteng, era necesaria para poner fin a un "bucle catastrófico" en los mercados de bonos que corría el riesgo de agotar la liquidez de los fondos de pensiones y exponerlos al riesgo de insolvencia.
El Banco temía que estuviera amenazando la salud financiera de las mayores compañías de pensiones y seguros de Gran Bretaña, que en conjunto administran miles de millones de libras en efectivo.
En una reversión de una postura política anunciada el día anterior al evento fiscal de Kwarteng, el banco dijo que estaba reservando £ 65 mil millones para comprar bonos durante los próximos 13 días hábiles para aliviar la presión sobre los fondos de pensiones y las compañías de seguros.
El miércoles, Liz Truss enfrentó llamadas de parlamentarios conservadores nerviosos para despedir a Kwarteng o enfrentarse a un motín después de que la respuesta de emergencia del Banco de Inglaterra generara comparaciones con el Miércoles Negro, el día de septiembre de 1992 en el que el gobierno conservador de John Major fue humillado por especuladores liderados por George. Soros.
Los parlamentarios conservadores han afirmado que Kwarteng debería renunciar si el partido quiere sobrevivir a la crisis financiera, e instan al primer ministro a revertir su plan para eliminar la tasa impositiva máxima de 45 peniques, que dicen que fue mal recibido por el público.
El líder laborista Keir Starmer acusó al gobierno de "perder el control de la economía" y pidió que se retire el parlamento antes de la conferencia anual del Partido Conservador en Birmingham este fin de semana.
El Banco dijo que estaba alarmado por la turbulencia del mercado después del mini-presupuesto del Canciller el viernes pasado, y estaba particularmente preocupado por la liquidación de los gilts del gobierno, los bonos que emite para cubrir su endeudamiento.
“Si la disfunción de este mercado continúa o empeora, existiría un riesgo significativo para la estabilidad financiera del Reino Unido. Esto conduciría a un endurecimiento indebido de las condiciones de financiación y una reducción del flujo de crédito a la economía real.
"En línea con su objetivo de estabilidad financiera, el Banco de Inglaterra está listo para restablecer el funcionamiento del mercado y reducir cualquier riesgo de contagio a las condiciones crediticias de los hogares y empresas del Reino Unido".
Se produce cuando el colapso del mercado de bonos del gobierno provocó que algunos fondos de pensiones se quedaran sin efectivo al enfrentar llamadas de margen en derivados complejos que habían comprado para cubrir los pasivos de las pensiones.
Las tasas de interés de los bonos del gobierno, o gilts, han aumentado considerablemente desde el paquete de recortes de impuestos de £ 45 mil millones del Canciller, lo que hace que sea enormemente costoso para miles de fondos de pensiones financiar sus actividades de cobertura.
Funcionarios del grupo de servicios financieros del Tesoro estuvieron a un día de distancia -se cree que estuvieron en el campo de cricket Oval en Londres- el miércoles, pero regresaron a sus oficinas esta tarde. Una fuente dijo que no estaban trabajando en la respuesta al anuncio del Banco de Inglaterra.
La acción del Banco ayudó a dar un respiro a Kwarteng en los mercados financieros después de tres días de agitación en los que la libra alcanzó un mínimo histórico frente al dólar, fuertes críticas al minipresupuesto del gobierno Fondo Monetario Internacional, alrededor de 1,000 productos hipotecarios retirados y tasas de interés. Los bonos del gobierno del Reino Unido alcanzaron su nivel más alto desde 2008. Los rendimientos de los bonos cayeron cuando la libra subió en los mercados de divisas después del anuncio de Threadneedle Street.
Pero la presión política sobre Kwarteng siguió aumentando. Simon Hoare, diputado conservador de North Dorset, tuiteó: "En palabras de Norman Lamont el Miércoles Negro: 'Hoy fue un día muy difícil'. Estas no son circunstancias fuera del control del gobierno/hacienda. Fueron escritos allí. Esta locura estúpida no puede durar.
El exministro del gabinete Julian Smith, partidario de Rishi Sunak durante la campaña de liderazgo, tuiteó: “Es esencial que el gobierno sea honesto sobre la situación actual y desempeñe su papel en la estabilización de los mercados. Puede mantener un plan de crecimiento pero debe hacer cambios. De lo contrario, solo agregará más estrés y presión a los ciudadanos del Reino Unido. »
El presidente del Comité Selecto del Tesoro conservador, Mel Stride, dijo que el partido debe tratar de evitar una crisis política además de una crisis económica. “La pregunta es si el plan tendrá éxito. Tuvo una reacción negativa de los mercados”, agregó.
Downing Street insistió en que el primer ministro apoyó a su canciller, ya que las fuentes dijeron que el Tesoro estaba dispuesto a recortar el gasto en el departamento de Whitehall para ayudar a aliviar las preocupaciones del mercado sobre cómo planeaba equilibrar los libros.
Un portavoz le dijo a The Guardian: 'El primer ministro y el canciller están trabajando en las reformas del lado de la oferta necesarias para hacer crecer la economía que se anunciarán en las próximas semanas.
Starmer dijo: “Creo que muchas personas ahora estarán extremadamente preocupadas por sus hipotecas, el aumento de los precios y ahora sus pensiones. El gobierno claramente ha perdido el control de la economía. Lo que tienen que hacer ahora es llamar al Parlamento y desechar este presupuesto antes de que se produzcan más daños.
Ni Kwarteng ni Truss estaban preparados para comentar públicamente para calmar los mercados y tranquilizar al público. En cambio, enviaron al secretario financiero del Tesoro, Andrew Griffith, quien argumentó que "todas las principales economías" están experimentando la misma volatilidad que el Reino Unido debido a la guerra de Rusia en Ucrania.
El Primer Ministro visitará ocho estaciones de radio locales de la BBC el jueves por la mañana, cada una de cinco minutos, antes de una sesión tradicional previa a la conferencia con la televisión regional.
Un portavoz del Tesoro dijo: “Los mercados financieros globales han experimentado una volatilidad significativa en los últimos días. El banco ha identificado un riesgo de disfunción reciente en los mercados gilt, por lo que comprará temporalmente bonos del gobierno del Reino Unido a largo plazo a partir de hoy para restaurar las condiciones ordenadas del mercado. Estas compras estarán estrictamente limitadas en el tiempo y se completarán en las próximas dos semanas.
“El Canciller está comprometido con la independencia del Banco de Inglaterra. El gobierno continuará trabajando en estrecha colaboración con el Banco en apoyo de sus objetivos de estabilidad financiera e inflación.
Ros Altmann, exministra de Pensiones, dijo: “La situación en los mercados se estaba saliendo de control. No parecía haber ningún inversor dispuesto o capaz de intervenir para comprar gilts, en medio de preocupaciones de que las tasas continuarían subiendo a medida que la derrota se aceleraba. Es por eso que el Banco de Inglaterra, dada su misión de proteger la estabilidad financiera, intervino para comprar.
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