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Los mercados financieros esperan que los tipos de interés del Reino Unido alcancen el 6% a finales de año y se mantengan en este nivel hasta el próximo verano, después de que el Banco de Inglaterra subiera su tipo de referencia medio punto porcentual.
Los mercados financieros estuvieron volátiles ya que los economistas advirtieron que si el jueves los esfuerzos del Banco para calmar la inflación elevando su tasa de referencia al 5% podría desencadenar una recesión.
Los mercados monetarios están descontando más aumentos de tasas, y el BoE está listo para aumentar los costos de los préstamos otro punto porcentual antes de su reunión de diciembre al 6%, un nivel visto por última vez en 2001. Las tasas podrían entonces mantenerse en 6% hasta junio de 2024, cuando el Banco podría empezar a recortar, según muestran los precios del mercado.
Los mercados financieros esperan un pico del 6% para diciembre. Los mercados anticipan parcialmente un aumento adicional de 50 puntos básicos en agosto. El BoE necesita ver una mejora significativa en los próximos meses para evitar que estas expectativas se conviertan en realidad. Terrible telón de fondo para las próximas elecciones generales. pic.twitter.com/hrYImuTTJB
—Richard Ramsey (@Ramseconomics) 22 de junio de 2023
Adrien Pichoud, economista jefe y gerente senior de cartera de Bank Syz, un prestamista suizo, dijo que el Banco de Inglaterra no podía correr el riesgo de ser visto como blando en su misión principal de contener la inflación.
"A menos que la dinámica actual de los precios de los servicios y los salarios disminuya repentinamente en los próximos meses, es probable que se requieran aumentos de tarifas adicionales para fin de año", dijo Pichoud.
“Ese endurecimiento de las condiciones de financiación eventualmente pesará sobre la actividad económica, y el riesgo de una recesión causada por las altas tasas de interés está aumentando claramente. Pero este riesgo probablemente sea necesario para evitar que la dinámica de la inflación se arraigue aún más”, agregó Pichoud.
Los precios de los bonos del gobierno del Reino Unido a corto plazo se debilitaron un poco el jueves, lo que elevó el rendimiento, o la tasa de interés, de los bonos del Reino Unido a dos años que se utilizan para fijar el precio de las hipotecas. Se negociaron alrededor del 5,1%, cerca de los máximos de 15 años alcanzados el miércoles.
"El mercado está sugiriendo que este aumento va a matar el crecimiento y reducir la inflación, y creo que el mercado tiene razón", dijo Mike Riddell, jefe de macro sin restricciones de Allianz Global Investors.
La intervención del jueves no logró levantar la libra ya que los economistas reaccionaron ante la mayor probabilidad de una recesión.
Normalmente, las tasas de interés más altas deberían respaldar una moneda, pero después de cierta volatilidad inmediatamente después de la decisión del BoE, la libra esterlina cayó un tercio de centavo frente al dólar por la tarde a $1.2740.
después de la promoción del boletín
Joe Nellis, profesor de economía global en la Cranfield School of Management, también advirtió sobre la recesión.
"El Banco de Inglaterra está desplegando tácticas de conmoción y miedo en un esfuerzo por sacar a la economía de su actual estado de inflación", dijo Nellis.
"La inflación está entrando en el sistema con pocas señales de desaceleración. Desafortunadamente, se esperan más dificultades financieras para muchos millones de hogares, y aquellos en el extremo inferior de la escala de ingresos con hipotecas de tasa variable, o que están en el proceso de volver a hipotecarse, serán los más afectados”, advirtió Nellis.
Las acciones cayeron en Londres el jueves, con el índice FTSE 100 de acciones de primer orden perdiendo 57 puntos para cerrar en 7.502 puntos, su cierre más bajo desde principios de junio. Los bancos, los constructores de viviendas y las empresas orientadas al consumidor se encontraban entre los caídos.
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