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La libra cayó con fuerza frente al dólar después de que Andrew Bailey advirtiera que el Banco de Inglaterra no extendería su intervención de emergencia en los mercados financieros más allá de esta semana, tras las turbulencias provocadas por el minipresupuesto del gobierno.
La libra cayó más de un centavo frente al dólar por debajo de 1,10 dólares después de que el gobernador del banco insistiera en que el plan de 65.000 millones de libras esterlinas para comprar bonos del gobierno británico no sería procesado más allá de la fecha límite del viernes.
Los ejecutivos de repos y uno de los ex vicegobernadores del Banco habían pedido anteriormente una extensión para limpiar las consecuencias del mercado de bonos en curso provocadas por el mini-presupuesto mal recibido de Kwasi Kwarteng el mes pasado.
El banco central había comenzado el día diciendo que renovaría la potencia del programa de compra de bonos, según lo programado, por segunda vez en muchos días, advirtiendo que todavía había “riesgos significativos en los mercados de deuda pública que afectan a los fondos de pensiones del Reino Unido.
Sin embargo, terminó con Bailey diciendo que la intervención debe terminar esta semana, relatando un evento organizado por el Instituto de Finanzas Internacionales en Washington: “Anunciamos que saldremos a fines de esta semana. Creemos que es necesario hacer un reequilibrio.
“Mi mensaje a los fondos involucrados y a todas las empresas involucradas en la gestión de estos fondos: les quedan tres días. Tienes que hacer esto.
Se produce después de que el Fondo Monetario Internacional aumentara la presión sobre el gobierno de Liz Truss para que retroceda en los recortes de impuestos no financiados anunciados en el minipresupuesto del mes pasado, diciendo que los cambios de política ayudarían a calmar las protestas.
El FMI, con sede en Washington, dijo que un cambio de política por parte de Truss y su canciller "cambiaría la trayectoria" de las tasas de interés.
El FMI dijo que el Banco y el Tesoro eran "como dos personas tratando de conducir un automóvil en diferentes direcciones", señalando la turbulencia del mercado causada por el paquete del Canciller del 23 de septiembre. "No funcionará muy bien", dijo Pierre-Olivier Gourinchas, asesor económico del FMI.
Threadneedle Street dijo el martes por la mañana que estaba tomando medidas para evitar una "venta forzosa" de bonos del gobierno británico -o gilts- por parte de fondos de pensiones sorprendidos por el fuerte aumento de las tasas de interés durante las últimas dos semanas y media.
En la última semana del programa, anunció que agregaría gilts indexados, valores cuya tasa de interés sube y baja con la inflación, a sus esfuerzos de compra de bonos, en un intento por aliviar las condiciones febriles en los mercados de bonos.
En su mayor intervención diaria desde que se abrió el programa hace dos semanas, el banco central dijo que había comprado más de 3.300 millones de libras esterlinas de deuda del gobierno del Reino Unido a inversores globales.
Los costos de endeudamiento de la deuda pública a largo plazo aumentaron el martes a pesar de las intervenciones del Banco, manteniéndose en niveles cercanos al pico visto en la turbulencia del mercado después del mini-presupuesto.
Los jefes de la industria de pensiones han dicho que podría ser necesaria una extensión hasta que el canciller Kwasi Kwarteng entregue sus planes de reducción de deuda a la Cámara de los Comunes el 31 de octubre. Sir John Gieve, exvicegobernador de estabilidad financiera del Banco, dijo que probablemente extendería el programa por al menos otras dos semanas, y advirtió que la agitación estaba directamente relacionada con los recortes de impuestos no financiados del canciller.
“En realidad, necesita producir un conjunto de proyecciones ahora que se suman”, dijo.
El FMI ha acogido con satisfacción la decisión de Kwarteng de abandonar los planes para abolir la tasa del impuesto sobre la renta del 45 % que pagan quienes ganan más de 150 000 libras esterlinas y reevaluará el Reino Unido después de la declaración presupuestaria de Kwarteng.
Pero las preocupaciones sobre el Reino Unido y los posibles efectos dominó de la agitación en otros países se expresaron en conferencias de prensa para lanzar dos publicaciones emblemáticas del FMI: Global Economic Outlook y Stability Review.
Gourinchas, titular de WEO, dijo que la política fiscal -las decisiones sobre impuestos y gastos que toma el Tesoro- debe estar alineada con las acciones del Banco para reducir la inflación desde un máximo de casi 40 años.
El FMI había pronosticado una fuerte desaceleración en el crecimiento del Reino Unido del 3,6% este año al 0,3% en 2023 antes del minipresupuesto. El crecimiento se elevaría “algo” pero a costa de una mayor complejidad en la lucha contra la inflación.
El asesor financiero del FMI, Tobias Adrian, dijo que parte de la reacción del mercado desde el 23 de septiembre había sido "desordenada", y agregó que una política fiscal diferente aliviaría la presión sobre el banco.
"Un cambio en la política fiscal alteraría la trayectoria de las tasas de interés en el futuro", dijo Adrian.
"El cambio en la política fiscal cambió las expectativas de la política monetaria y significó que el Banco de Inglaterra tendría que subir mucho más las tasas de interés para que la inflación volviera a la meta".
Cuando se le preguntó si la única forma de resolver los problemas en los mercados financieros del Reino Unido era revertir el mini-presupuesto, Adrian dijo: "Un cambio en la política fiscal ciertamente alteraría la trayectoria de los rendimientos".
Kwarteng ha anunciado recortes de impuestos por valor de 45.000 millones de libras esterlinas, así como recortes de precios de la energía para consumidores y empresas en su minipresupuesto, y está trabajando en nuevas propuestas para tranquilizar a los mercados sobre la solidez de las finanzas públicas.
Aunque el canciller se retractó de los planes para abolir la tasa de impuesto sobre la renta de 45 peniques para las personas con mayores ingresos, siguió adelante el martes con una reducción de los impuestos sobre los dividendos por valor de 600 millones de libras esterlinas para los inversores adinerados.
Sin embargo, los hogares en dificultades se verán obligados a esperar hasta finales de octubre para saber si el gobierno dará luz verde a un aumento de los beneficios sociales en línea con la inflación, o si estarán sujetos a una reducción en términos reales en medio de la crisis del costo de vida.
Kwarteng subrayó en la Cámara de los Comunes que "no se ha tomado ninguna decisión".
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