Los mercados advierten que la caída de la libra podría provocar que las tasas de interés del Reino Unido se tripliquen el próximo año | Tasa de interés

La valeur en chute libre de la livre a propulsé le taux d'intérêt sur les dettes publiques à un niveau record en 12 ans, les marchés monétaires prédisant désormais que le taux de base de la Banque d'Angleterre pourrait presque tripler pour atteindre 6 % el próximo año.

La libra cayó a un mínimo histórico de $1,03 frente al dólar durante la noche antes de recuperarse a $1,07 en el comercio de la mañana, ya que los operadores descontaron las expectativas de una gran intervención de Threadneedle Street para respaldar la moneda.

Les traders s'attendent à ce que la banque centrale convoque bientôt une réunion de son comité de politique monétaire (MPC) pour relever les taux d'intérêt de 2,25% à 3% avant de les augmenter davantage lors d'une réunion prévue en noviembre.

Un analista describió la situación como "tóxica", mientras que otro dijo que los inversores habían digerido las implicaciones del mini presupuesto del viernes, que agregó otros 45.000 millones de libras esterlinas de recortes de impuestos no financiados además de una factura estimada de 150.000 millones de libras esterlinas para el rescate de los precios de la energía, y "parecía inclinado a ven al Partido Conservador de Gran Bretaña como una secta del fin del mundo'.

Otra derrota de la moneda británica podría enviarla por debajo de la paridad con el dólar y hacia un territorio desconocido en los intercambios internacionales.

Se entiende que el MPC, presidido por el gobernador Andrew Bailey, será reacio a intervenir cuando la defensa de la moneda no esté entre sus responsabilidades, centrándose en su lugar en su objetivo de reducir la inflación al 2% en los próximos dos o tres años, al 9,9% en agosto.

Sin embargo, varios miembros del MPC destacaron el hecho de que una caída en el valor de la libra puede impulsar la inflación a través del aumento en el costo de los bienes y materias primas importados.

Un aumento en las tasas de interés, si respalda el valor de la libra, podría limitar la presión sobre la inflación, aunque las operaciones pueden interpretar un aumento de emergencia como una señal de pánico para el Banco, lo que provocaría nuevas ventas.

Además de las preocupaciones sobre el control del gobierno sobre la política económica, el costo de financiar la deuda del Reino Unido se ha duplicado en los mercados internacionales de bonos. La tasa de interés de los bonos del gobierno a cinco años subió al 4,5% desde el 2% del mes pasado y solo al 0,5% hace un año.

Los analistas de Bank of America Merrill Lynch dijeron que la teoría de la "economía de goteo" detrás del minipresupuesto era errónea. "La evidencia empírica sugiere que los recortes de impuestos de este tipo tienen un efecto no concluyente sobre el crecimiento potencial". Dijeron que el costo era del 1,5% del PIB, pero solo impulsaría el crecimiento en un 0,2%.

En respuesta a la preocupación de los parlamentarios conservadores por la reacción del mercado financiero, los analistas agregaron: "El contexto político es tóxico y apremiante". [the pound] hacia una crisis existencial.

Samuel Tombs, economista jefe británico de la consultora Pantheon Macroeconomics, dijo que los mercados estaban descontando un aumento de 0,75 puntos porcentuales en la tasa base del banco central antes del final de la semana.

La libra recuperó las pérdidas del fin de semana después de que los operadores especularan que el MPC intervendría, dijo. "La libra esterlina se debilitará aún más si el gobernador Bailey no actúa", dijo.

Paul Dales, economista jefe para el Reino Unido de Capital Economics, dijo que Bailey podría salir con una "charla dura" respaldada por un aumento grande e inmediato en las tasas de interés. "Podría implicar algo así como un [one or 1.5% percentage point] aumento de la tasa de interés (a 3.25% o 3.75%), posiblemente esta mañana", dijo Dales.

La canciller en la sombra, Rachel Reeves, dijo a Times Radio que estaba "increíblemente preocupada" por la reacción del mercado al mini presupuesto.

El exmiembro del MPC, Martin Weale, dijo que los mercados estaban "asustados" por los recortes de impuestos no financiados inyectados en la economía en un momento de alta inflación. “Es difícil ver esta política [of tax cuts] terminando felizmente.

Weale agregó: "Espero que la libra continúe cayendo esta semana, y si lo hace, es posible que el Banco de Inglaterra tenga que intervenir con tasas de interés aún más altas".

El profesor de economía del Kings College de Londres restó importancia a los temores de una reunión de emergencia del MPC, pero advirtió que sus tasas de interés base podrían dirigirse hacia el 4% o el 5%, lo que empujaría las tasas hipotecarias por encima del 7%.

Nick Macpherson, exsecretario permanente del Tesoro, dijo que temía que su sucesor Tom Scholar, un veterano del colapso financiero de 2008, fuera despedido por Kwarteng antes del mini presupuesto.

“Despedir a su único funcionario con experiencia seria en gestión de crisis y luego precipitar una crisis quince días después lleva el posmodernismo a un nuevo nivel”, dijo.